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亚翔集成,是青铜照样王者?

【摘要】 泉源:雪球App,作者: 股票年线先生,(https://xueqiu.com/3757543705/132635598) 有个同伴买了“芯片”企业,叫亚翔集成(603929)......

泉源:雪球App,作者: 股票年线先生,(https://xueqiu.com/3757543705/132635598)

有个同伴买了“芯片”企业,叫亚翔集成(603929),趁机遇聊一聊:

亚翔集成,全称亚翔系统集成科技(苏州)股份有限公司 ,建立于2002年2月28日,2016年12月30日上交所IPO上市,是一家台资靠山的企业;

一、

亚翔集成,建立以来,一直从事电子清洁室工程营业,主要服务于IC 半导体、光电等高科技电子产业,可以看出,公司属于集成电路和装修装饰的交织行业,电子行业对生产环境要求很严酷,故公司做的是高端装修哈;

这里,有需要领会一下清洁室,是指将一定空间范围内的空气中的微粒子、有害气体、细菌等污染物清扫,并将室内的温度、湿度、清洁度、压力、气流速率与气流流向、噪音振动及照明、静电控制在某一需求范围内,而所给予稀奇设计的空间;

以是,清洁室不只是“清洁”哈,对温度、湿度、噪声、 静电、微振都有稀奇的要求,简单说,是集修建装饰、净化空调、纯水、纯气、动力电、照明电、工艺管道多种专业于一体的产物。

清洁室,凭据用途,可以分为工业清洁室和生物清洁室:

1、工业清洁室

工业清洁室,是以无生命微粒的控制为工具,主要控制空气灰尘微粒对事情工具的污染,适用于集成电路、光伏、光电等行业;

2、生物清洁室

生物清洁室,控制有生命微粒(细菌与微生物)为主要工具的污染,又可分为一样平常生物清洁室与生物学平安清洁室,好比医药、医院和食物等行业;

亚翔集成所从事的行业,主要是集成电路和光电行业,其它的占比很小很小,如下图所示:

二、

电子清洁室工程,包罗三大板块,分为为工程设计、土建工程和清洁工程:

1、工程设计

工程设计,为电子清洁室工成的第一步,凭据建设工程的要求,对建设工程所需的手艺、经济、资源、环境等条件举行综合剖析、论证,体例建设工程设计 件的流动;

工程设计,门槛最高,具有相关资质的企业很少,集中度高,毛利润最高,到达了45%左右;

2、土建工程

土建工程,为电子清洁室工成的第二步,门槛最低,企业多,竞争稀奇大,毛利率最低,个位数;

3、清洁工程

清洁工程,为电子清洁室工成的最后一步,门槛较高,竞争比土建工程小,比工程设计大,能做的企业也不多,毛利率在15%左右;

整个工程历程,工程设计是老大哈,是总包,然后分包给土建施工和清洁工程,它们凭据具体情况,也可以继续分包,如下图所示:

亚翔集成,从事的就是清洁工程营业~~~

三、

电子清洁工程,竞争款式:

1、工程设计,主要有两家企业在做,一家叫十一科技,是太极实业(600667)的子公司,在集成电路领域市场份额到达60%左右,另一家是十院,在光电领域市场份额到达50%左右;

2、清洁工程,集中度也比较高,主要由中电四、中电二、美施威尔、十一科技、十院、江西汉唐和亚翔集成组成,占了市场70%以上市场份额,其它都是国企,其中亚翔集成排名靠后;

十一科技,全称信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司,是海内最大的集成电路工程设计院,是海内著名的生物工程、硅产业工程设计院;在2016年,被太极实业收购啦~~~

中电二公司,全称中国电子系统工程第二建设有限公司,建立于1953年,隶属于工信部,是中国领先的高新手艺产业化设施工程服务商;

中电四公司,全称中国电子系统工程第四建设有限公司,建立于1953年,隶属于工信部,中国电子信息团体下属子公司,具备提供集设计、施工、采购、工程治理及系统维护于一体的较为周全的服务能力;

十院,全称中国电子工程设计院,成立于 1958 年,2009 年并入国家开发投资公司,是一家以设计为主,可实施规划咨询、 工程设计、项目治理、工程总承包、工程检测评定等营业的大型综合性工程建设企业;

美施威尔(M+W Zander),总部位于德国斯图加特,是清洁室工程行业 内综合实力较强的国际企业;

江西汉唐,全称江西汉唐系统集成有限公司,成立于2003年,是由江西省建工团体公司和台湾汉唐集成股份有限公司合资设立的中外合资经营修建业企业;

四、

公司的客户群体,都是一些集成电路和光电面板的知名企业,好比奇美、天马、华星光电、京东方、和舰科技、龙腾光电、友达光电和京东方等,没有议价能力,应收账款高,工程周期长,账龄长,业绩和现金流不稳定;

好比2019年上半年,营收10亿,总资产18亿,应收账款达8亿,占总资产50%,也就是说,一半的资产是打的欠条哈。

经常有剖析师,拿集成电路和光电产业投资力度是已往的几倍,出现爆发式增进,催生清洁千亿市场空间,亚翔集成是唯一一家A股上市公司,弹性大,都是扯蛋;

要投资集成电路产业链,我的看法是,也不要选择亚翔集成这样的清洁工程企业,直接拉黑,没看头,看拿了若干订单,然后折算一下业绩,没卵用。

二级市场的走势,也很差,股如其名,如下图所示(周线图):

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